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道║投行思维的本质是资产配置

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一、投行思维的意义——要做资源配置者

1、世界上有三类人:

第一,资源所有者。其实,资源是谁的不重要,关键要有资源配置权。

第二,资源配置者。在人类物质生产生活中,从事资源的投入-整合-运营-产出工作,或称资源玩家。

第三,资源出卖者。这类人本身就是被配置的资源或资源载体。

2、这个世界,看透本质的人,都是在玩资源配置的。

      政治家没有本钱,却可以动用全国资源,甚至影响全球资源流向;金融资本家和产业资本家运用少量资本,就可以借助金融体系支配大量别人的资产。所以,资源名义上都是人民的,实际上都是资源配置者的。看一个人能量多大,关键是他能配置多少资源。

二、投行思维的本质——宏观资源配置

1、概念(动态角度)——引导资源投向:从国家、产业、到企业。

      资源配置,个人理解为推动资源投向最有配置效率(利润率)的地方。空间上,表现为引导资源依次流入最有效率的国家和地区、最有效率的产业、最有效率的企业、最有效率的项目、最有效率的个人。按先生的话说,资本逐利,资本围绕资本增值率而流动,资本使用效率牵引着资本形成。投行思维的本质是宏观资源配置(国家、产业、地区、企业)。项目、个人等微观领域资源配置则是运营层面的事情。

2、精髓(静态角度)——结构重组

      投行思维的精髓是结构重组。结构重组,即对资源的种类、数量等时空分布进行调整,产生由“石墨”到“金刚石”的增值效果。宏观重组,是全社会范围内进行的资源重组,比如国有经济重组;中观重组,是某行业或区域内部的资源重组,比如电力行业整合、上海地区资产重组;微观重组,是企业内部和企业之间的资产重组,即投行业务中的并购重组。

三、投行思维的结构——五大要素、两种结构

1、五大要素

1、金子——可以取得丰厚资本回报的价值洼地
2、地图——取得丰厚回报的操作方法
3、自行车——金融技术、牵线搭桥等中介服务
4、你——客户或战略合作伙伴
5、我——投资银行家

2、两种结构

1、中介服务结构

即:我知道哪有金子,知道路(地图),忽悠你过去抢,卖给你地图和自行车。
比如,投行家会为客户描绘产业整合后的美好蓝图,鼓动客户实施并购战略,并为其设计交易结构,提供私募融资服务。

2、投资控股结构

即:我知道哪有金子,知道路(地图),忽悠你跟着我,给我自行车,我骑着去抢,分给你一点。
      比如,一个投资控股公司董事长,设计了一个宏伟的商业模型和实施路径后,便开始寻找能提供局部资源的各类合作伙伴(公司或个人),并说服其加入自己的队伍,项目成功后,给其分成。

四、投行思维能力——四大能力

1、画图能力(目标+路径+时点)

      优秀的投行家,编故事的能力极强,这是其核心竞争力。通过描绘一幅远方美景,告诉人们哪里可以投资成功,如何操作可以实现,在什么时候出手。最终效果是,使人心向往之,甘愿出钱卖力。

2、协调能力

       并购项目,投行家作为总协调人,需要打理好与监管部门、地方政府、并购方、目标方、会计师事务所、律所、资产评估机构等各方关系,确保万无一失;具备投行思维、操盘投资控股公司的老总,对于每一步获取什么资源,相处到什么程度等,均能够做到掌控自如。

3、表达能力(文案+口头)

      如何把故事讲的动听,让对方乐于接受,是一门艺术。与政府打交道,需要站在官方的立场,使用公文式的规范语言表达;与大型外资公司打交道,需要使用国际标准,通用语言表达;与性情豪放的民企老总,江湖大佬打交道,需要比他还江湖……总之,写文案,口头沟通,需要因人而异,长袖善舞。

4、金融能力

      投行思维最终要体现在行动上。系统的资本经营意识、娴熟的并购技术、扎实的财务、法律知识,是投资银行家展现投行思维的必备基础。


五、投行思维的训练

      思维方式,是一种长久的习惯,投行思维亦是如此。只有在实践中不断训练投行思维,才有可能理解到位。具体而言,可以先从结构重组的微观角度入手,投身投资银行并购业务,纵横捭阖,或者打造投资控股公司,亲自控局,不断积累实战经验,归纳各种操作模式,把握人性冷暖,努力做到收放自如。如果这一层面的事情做得游刃有余,又有使命感与好心情,可以切入结构重组的中观、乃至宏观领域,将投行思维发扬光大,致力于提升全社会资源配置效率,造福一方水土,善待百姓苍生。

金融类风险资产及不良资产化解之“债转股”、问题资产出表化解、资产重整 处置、(公募及私募)不良资产证券化实务操作专题培训

2016年7月2-3日 • 北京

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主讲嘉宾:金融不良资产收购/处置/管理/运营资深专业人士(时长:3小时)

第二讲 不良资产证券化业务模式、产品设计及实务案例解析

主讲嘉宾:国内知名评级机构结构融资业务负责人(时长:3小时)

第三讲 不良资产和问题资产的管理、转让及其资产证券化过程中的财税热点问题

主讲嘉宾:知名金融机构的财税实战专业人士(时长:30分钟)

【交流对接会】风险资产、不良资产化解实战交流会&资源对接会

7月2日下午16:30-17:30

第四讲 违约债权收购与不良债权重整的立体模式及其实践案例分析

主讲嘉宾:不良资产市场化收购重整的资产管理专业人士(时长:3小时)

第五讲 不良资产及问题资产出表化解的几类模式实务及资产腾挪嫁接互联网平台模式创新

主讲嘉宾:知名AMC公司不良资产业务专业人士(时长:3小时)

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2016年7月2-3日 北京

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第二讲 政府产业基金投融资模式及创新案例分析(时长:3小时)

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第三讲 城市发展基金、产业基金中的保险资金运用(时长:3小时)

主讲嘉宾:保险资管公司资金运用专业人士

第四讲 医疗服务产业基金投资机会分析与交易结构设计(时长:3小时)

主讲嘉宾:PPP模式的医疗产业基金负责人

—报名热线:18210049423(也是微信号)—

私募基金的募、投、管、退实操要点及FOF实战创新专题培训

2016年7月2-3日 上海

第一讲“新常态”下私募基金产品设计与设立、“募投管退”实操要点解析

主讲嘉宾:创新型私募基金的基金管理部总经理(时长:3小时)

第二讲 私募股权投资基金的法律实务要点

主讲嘉宾:知名律师事务所合伙人 (时长:3小时)

【交流对接会】私募基金管理人的募、投、管、退业务创新及FOF对接合作交流会 2016年7月2日下午16:30-17:30

第三讲 私募股权的基金管理、尽调、交易结构与投后管理实务解析

主讲嘉宾:知名创业投资与私募股权投资机构投资总监(时长:3小时)

第四讲  FOF的投资策略、产品设计、基金选择与投后管理实操要点

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