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一场血洗在所难免?证监会正悄悄谋划两件大事 但绝口不提!

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两件大事将影响A股未来走势,证监会悄悄在做却一件没提




文/A股那些事


11月以来,除了IPO重启,证监会每周五的例行新闻发布会已经很久没放出什么“大新闻”了。作为稳增长的关键载体,房地产已迎来多重利好; 而作为促转型的重要平台,资本市场却十分平静,这有些不正常。


周五(12月4日)证监会新闻发布会公布的五件事:


一、指数熔断机制明年起实施 ;


二、证监会对4宗案件作出行政处罚决定;


三、证监会将继续开展证券期货经营机构年度专项检查;


四、证监会依托上海、深圳证券交易所进一步加强稽查执法力量;


五、证监会建立专门机制切实防范稽查执法廉政风险。


事实上,种种迹象表明,证监会在悄悄谋划两件大事,12月4日的新闻发布会上却一件也没提。


一件是股指期货正常功能的恢复。


证监会副主席李超12月4日在“第十一届中国(深圳)国际期货大会”上表示,“此次股市异常波动,各方对股指期货争论比较多,希望市场各方加强对股指期货功能作用的研究评估,以利于更加理性、客观地看待股指期货的作用,遏制过度投机,发挥好股指期货管理风险、价格发现的正常功能。”


李超透露,证监会正在研究起草专门规范期货交易行为的管理办法;同时积极配合推进《期货法》立法进程。


无独有偶,与李副主席上述讲话同日,中金所发布公告,调整股指期货开收市时间,与现货市场保持同步,即股指期货的集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30,连续竞价交易时间为每交易日9:30-11:30和13:00-15:00。调整股指期货合约交易时间主要目的是与现货股票市场保持一致。


此外,清华大学国家金融研究院日前发布的针对本轮股市异常波动的18万字研究报告也认为,这轮股市快速暴跌并不是因为股指期货,相反,股指期货一定程度上减轻了现货市场的抛压。因此,建议正确运用衍生品等创新金融工具,完善市场定价和风险管理建设。


另一件是注册制实施步伐的加快。


证监会主席肖刚曾透露明年三月注册制就会有结果,引起市场一片哗然,但日前却有媒体透露,注册制实施的预期甚至比肖刚预计的还要快。


据路透社报道,两位熟悉情况的消息人士周五(12月4日)透露,A股发行改革方案有望下周明确,随后全国人大常委会也将落实《证券法》相关条款的修订,意味着注册制实施在即,显示高层加快证券市场改革的决心。


他们还表示,尽管新股发行注册制方案明确后,还将对实施的具体方案征求市场意见,但由于不必等到《证券法》的整体修订完成后推出,实施时间已明显较预期更快。


这与财新周三的报道吻合。财新当时也援引权威人士称,股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成。


在上周五的新闻发布会上,证监会没有明确回应关于注册制实施时间的问题,但却表示,目前推进股票发行注册制改革的各项准备工作有序开展,证监会和证券交易所正在组织研究与注册制相关的配套规章和规则。注册制改革将把握好节奏、力度和市场可承受度的关系。


同一天,证监会发布了《证监会进一步规范发行审核权力运行》一文称,将建立限时办理和督办制度,对各审核环节提出明确时限要求。


文件规定,在正常审核状态下,新股发行的审核时间不超过75天。即从受理到召开反馈会不超过45天,从发行人落实完毕反馈意见到召开初审会不超过20天,从发出发审会告知函到召开发审会不超过10天。


有分析人士认为,这与新三板审核周期已大致接近。如此一来,IPO将近似于注册制。


正如A股君之前分析的,资本市场作为能解决货币超发、就业和新兴产业发展等三大问题的最佳解决路径,注册制的实施、股市的扩容,其必要性和紧迫性丝毫不用怀疑。


近日,中纪委对金融系统的巡视、公安部对券商的督阵调查、证监会对“去杠杆”的不遗余力,表面上风暴频频,导致了部分投资者的不安甚至恐慌情绪,但在深层次上,这并不是赶着“拆台”,而是急于“铺路”,打扫干净屋子再请客,整理好行囊再出发,因为在美联储加息、信贷危机、养老问题等重重风险之下,留给中国经济的时间不多了,国家等不起也耗不起了。


因此,A股君对注册制一直以来的判断也是,只会早不会晚,而且不会因为股市的任何震荡而停滞。


赚快钱的不二之选 在所难免的屠杀和血洗


在注册制的逻辑下,股市应该怎么操作?


举个例子,一直以来创业板因为聚集了许多新兴企业,业绩颇佳加转型概念,引发市场一轮又一轮的爆炒。但在上市通道加速打开的情况下,布局场外新兴企业大概率会成为主流,因为它们成长性并不亚于创业板,且估值更低,盈利空间更大,且一旦上市成功你还有成为另一个赵薇的可能,这方面可以参照借壳世纪游轮的巨人网络和借壳中江地产的九鼎投资。


因此,新三板拟转板企业、战略新兴板拟上市企业短期都是赚快钱的不二之选。而场内的创业板,回归平均50倍以下市盈率将是大概率事件,估值较高的中小板也有同样的风险,一场屠杀和血洗在所难免,这点也是确定无疑的事。


A股君曾在《复盘当前最牛妖股 解读A股别样江湖》的文章中提到过壳资源,目前壳资源有一定的炒作价值,但要提醒大家注意的是,相比于A股以前动辄几十亿甚至上百亿的壳价格,目前A股壳资源的价格仅为15亿左右,但A股小盘股的市值却鲜有少于20亿的, 一旦押宝错误,而注册制改革力度又超过预期,那结果太美,不敢想象。


何况,证监会为了避免过度炒作,还有一项“大杀器”正在打磨之中。


不用怀疑,它就是股指期货,股指期货推出五年来,每次股市下跌,股指期货都成为一个“受气包”。但在发达国家,作为成熟资本市场的基础“组件”,股指期货避风港和稳定器的作用已成为共识。因此,理性反思之后,证监会谋划恢复股指期货正常功能的实为题中应有之义,不排除中金所在调整股指期货时间后,进一步降低保证金和持仓限制。


说了这么多,A股君都是为了强调,目前的A股市场并不是可以激进的时候,一定要确定性优先,博弈高估值小盘股时务必谨慎再谨慎。


下周展望:先扬后抑概率大


这个周末没有什么大的利空,但这一周不确定因素较多,特别是紧接着10只新股的再次发行,投资者要防范市场随时回探的可能。


周一可能高开?全周先扬后抑?


未来一周多的时间,会有许多重要的事情发生,除了新股继续发行外,中央经济工作会议将在本月中旬召开、美联储12月的议息会议也在这个时点,这些都是会对市场产生重大影响的因素,投资者要格外重视。虽然美元加息基本是“板上钉钉”,但真的出来也许就是“靴子落地”,短线股市、大宗商品还会出现反弹。上周五的美国股市大涨就是已提前消化了这些利空,也会对全球市场有一个短线的刺激作用,A股周一高开可能较大,但后面如何走就要看自己了,基本还会回到原先的节奏。


本周上半周,市场可能还有一个短线上拉的动作,但周三前后,大家就要十分小心,防范再次下跌并走出小c二次回探的可能。


半仓防守为宜


在没有突发大利空的前提下,市场还会在一双无形的手的掌控下,稳健向上,为完成高层后面要陆续推出的多项重大改革奠定良好的基础,这就是大方向。


短线看,由于目前大家仍处于阶段高位,这一周操作上首要的原则还是以防范为主,半仓操作,一部分资金可伺机而动,急跌就低吸,连续冲高就顺势派发。


来源:微信号 牛熊档案 A股那些事 钱眼




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